Trade Regime of Myanmar

Trade  Regime

          Since,  Myanmar  has  changed  it's  economic  course  from  a  centrally  planned  economy  into  a  market  oriented  system,  a  series  of  structural  reforms  had  been  introduced  and  new  legal  policy  instruments  given  the  private  sector  including  foreign  investors  and  businessmen,  the  right  to  do  business  and  to  make  investment  in  the  country  were  enacted.

          The Government  of  the  Union  of  Myanmar  has  recognized,  in  the  context  of  the  market-oriented  economic   system,   the  private  sector   as  a  prime-mover  of  the  market  mechanism  and  pays  great  attention  for  its   development.   All-out   efforts   are  being  made  to  encourage   the   active  participation   of   private   sectors   in  foreign   trade   and   giving   full   support  in  every  angle.

          By  these  reasons,  trade  liberalization  measures  were  introduced   as   follows:-

          ( 1 )    To  be   in   line   with   the  changing   economic  system,  the    private  individuals  or   enterprises   are  allowed  to   carry   out   the   export                      import  business  which  was  previously  monopolised  by  the  state.
         
          ( 2 )    Border   Trade   was    regularised    in    order  to  develop  and  strengthen  the    bilateral    trade   relations    with    the   five   neighbouring                      countries.   Department  of   Border   Trade   was   established   and   its   11   branch  offices   providing  one - stop    service    for   border                       trade  matters    in   collaboration  with  various  departments  concerned.

          ( 3 )    Export  and  Import  procedures  was  realigned.

          ( 4 )    Lowered  the  technical  barriers  to  trade  and  simplified  export/ import  procedures  geared  towards  trade  facilitation  and  promotion.

          ( 5 )    Incentives   are  being  given  to  exporters  by  allowing  100 %  retention  of  export  earnings  for  importation  of  goods.

          ( 6 )    Trade  notifications  are   being  issued  by  specifying  necessary  rules  in  conformity  to  the   changing  internal  and  external  business                                environment.

          ( 7 )    Exemption  of  commercial  tax  and  customs  duty  on  the  imported  items  like fertilizers, agricultural  machineries  and  implements,                                insecticides  and   pesticides,   medicines  and   raw  materials.
         
          ( 8 )    The   role  of   Chambers   of   Commerce  and  Industry  had  reactivated    and   reorganized    the  Union    of   Myanmar  Federation  of                               Chambers of  Commerce  and  Industry  -  UMFCCI   for   the   promotion  of   trade  and  industry  of  the  private  sector.

          To  be  in  line  with  the  market  oriented  economy,  the  foreign  trade  policy  of  Myanmar  is  also  a  very  independent  one. We  can  trade  with  any  country  in  the  world   except   with   some  countries  that  are  trade  embargoed  by  the  United   Nations  Resolutions  or  a  few   countries  and  territories  which  we  have  cut  off   diplomatic  relations.

          Myanmar  believes  in   trade  liberalization  and  alsowants  free  and  fair  trade  in  the  world.  Myanmar  was  a  founder   member  of   the  old  organization,  GATT  and  a  member  of  the  new  organization,   WTO.   Hence,   our  foreign   trade  policies   are   generally   governed   by   the  rule-based  multilateral  trading   system.

Export  Policy

          Myanmar's  export  policy  is  to  export  all   exportable  surplus  and  diversify  foreign  markets  by  using  of  natural  and  human  resources. Increasing  and  diversifying  exports  and  improving  the  quality  of   products  are  among  the  main  objectives  of  the  export  promotion  policy. 

          We  give   top  priority  for  the  development  of   agriculture  as  the  base  and  all - round  development  of  the  economy  as  well. A  number  of  new  items  in  the  manufacturing  and  processing  sectors  have  been  introduced   in  the  past  few  years. Main  export  items  include  agricultural  products,  forest   products,  fishery  products,  metals  &  minerials, precious  stones  and  industrial  products.

          The  registered  exporter / importer  has  the  right  to  do  trading  business.  The  registered  exporters / importers  are  allowed  to  enjoy  100 percent  export  retention  money  for  the  import  of  goods. There  exists  no  export  quota  nor  ceiling  for  any  exportable  product  or  any  individual  or  organization.

Import  Policy

          Regarding  the  import  policy,  import  is  allowed  against  the  export  earnings  with  a  view  to  promote  export  and  to  overcome  the  balance  of  trade  deficit  problems.

          The  private  businessmen  are  encouraged  to  import   capital  goods,  industrial  machineries  including   raw   materials   and   other  essential  items while  the  consumer  choices  can  be  fulfilled  equally  at  the  same  time.

          Licence  should  be  applied  for  any  export  or  import.  The  authority  to  issue  export/import  licences  and  permits  is  dedicated  to  Directorate  of  Trade  and   Department  of  Border  Trade  under  the  Ministry  of  Commerce.   Directorate  of  Trade  is  authorised  to  issue  export/import  licences  and  permits  for  conventional   export/import  by  overseas.  The  Department  of  Border  Trade  is  authorised  to  issue  export/import  licences  for overland  trade  with  the  neighbouring  countries.

          The  validity  of  export / import  licence / permit  issued  by  the  Directorate  of  Trade  is  three  months  from  the  date  of  issue,  and  it  cannot  be  extendable.

          Export  licence  fee  is  not  payable  on  export  of  any  commodity  including  agricultural  crops. All  the  imports are subject  to  pay  the  licence  fees,  customs  duty  and  commercial  tax.

          Customs  duty  together  with  the  commercial  tax  are  collected  at  the  point  of  entry  and  the  time  of  clearance  of  imported  goods.  Raw  materials  and  other  essential  imports  are  taxed  at  very  low  rates,  while  the  highest  rate  is  applied  to  luxury  items.

          Commercial  tax   is  levied   according  to  the  Schedules  appended  to  the  Commercial  Tax  Act  1991,  and  the  rates  vary  depending  on  the  types  of  goods  and  services.  For  the  items  not  exempted  from  commercial  tax,  the  rates  of  tax  on  imported  goods  are  5%,  10%,  20%  25%  according  to  the  respective  schedule  of  goods.  Another  schedule  represents  specific  types  of  foods  such  as  cigarettee,  liquor,  etc.  carrying  rates  above  25%.
                   Assessment  of  Import  Duty  is  based  on  the  assessable  value,  which  is  the  sum  of  CIF  value  and  the  landing  charge  (0.5 %  of  the  CIF  value) for  the  goods  imported. The  commercial  tax  together  with  the custom  duty  are  collected  at  the  point  of entry  and  the  time  of  clearance  of  imported  goods.

                   There  are  three  state  banks  namely  Myanma  Foreign  Trade  Bank - MFTB,  Myanma  Investment  and  Commercial  Bank -MICB  and  Myanma  Economic  Bank - MEB,  conducting  foreign  trade  transactions  of  the  Union  of  Myanmar. MEB  opens  branch  offices  at  the  border  checkpoints  for  the  commercial  transactions  of  overland  trade  with  the  neighbouring  countries.