Doing Business in Myanmar

Export  Policy

          Myanmar's  export  policy  is  to  export  all   exportable  surplus  and  diversify  foreign  markets  by  using  of  natural  and  human  resources. Increasing  and  diversifying  exports  and  improving  the  quality  of   products  are  among  the  main  objectives  of  the  export  promotion  policy. 

          We  give   top  priority  for  the  development  of   agriculture  as  the  base  and  all - round  development  of  the  economy  as  well. A  number  of  new  items  in  the  manufacturing  and  processing  sectors  have  been  introduced   in  the  past  few  years. Main  export  items  include  agricultural  products,  forest   products,  fishery  products,  metals  &  minerials, precious  stones  and  industrial  products.

          The  registered  exporter / importer  has  the  right  to  do  trading  business.  The  registered  exporters / importers  are  allowed  to  enjoy  100 percent  export  retention  money  for  the  import  of  goods. There  exists  no  export  quota  nor  ceiling  for  any  exportable  product  or  any  individual  or  organization.

Import  Policy

          Regarding  the  import  policy,  import  is  allowed  against  the  export  earnings  with  a  view  to  promote  export  and  to  overcome  the  balance  of  trade  deficit  problems.

          The  private  businessmen  are  encouraged  to  import   capital  goods,  industrial  machineries  including   raw   materials   and   other  essential  items while  the  consumer  choices  can  be  fulfilled  equally  at  the  same  time.

          Licence  should  be  applied  for  any  export  or  import.  The  authority  to  issue  export/import  licences  and  permits  is  dedicated  to  Directorate  of  Trade  and   Department  of  Border  Trade  under  the  Ministry  of  Commerce.   Directorate  of  Trade  is  authorised  to  issue  export/import  licences  and  permits  for  conventional   export/import  by  overseas.  The  Department  of  Border  Trade  is  authorised  to  issue  export/import  licences  for overland  trade  with  the  neighbouring  countries.

          The  validity  of  export / import  licence / permit  issued  by  the  Directorate  of  Trade  is  three  months  from  the  date  of  issue,  and  it  cannot  be  extendable.

          Export  licence  fee  is  not  payable  on  export  of  any  commodity  including  agricultural  crops. All  the  imports are subject  to  pay  the  licence  fees,  customs  duty  and  commercial  tax.

          Customs  duty  together  with  the  commercial  tax  are  collected  at  the  point  of  entry  and  the  time  of  clearance  of  imported  goods.  Raw  materials  and  other  essential  imports  are  taxed  at  very  low  rates,  while  the  highest  rate  is  applied  to  luxury  items.

          Commercial  tax   is  levied   according  to  the  Schedules  appended  to  the  Commercial  Tax  Act  1991,  and  the  rates  vary  depending  on  the  types  of  goods  and  services.  For  the  items  not  exempted  from  commercial  tax,  the  rates  of  tax  on  imported  goods  are  5%,  10%,  20%  25%  according  to  the  respective  schedule  of  goods.  Another  schedule  represents  specific  types  of  foods  such  as  cigarettee,  liquor,  etc.  carrying  rates  above  25%.
                   Assessment  of  Import  Duty  is  based  on  the  assessable  value,  which  is  the  sum  of  CIF  value  and  the  landing  charge  (0.5 %  of  the  CIF  value) for  the  goods  imported. The  commercial  tax  together  with  the custom  duty  are  collected  at  the  point  of entry  and  the  time  of  clearance  of  imported  goods.

                   There  are  three  state  banks  namely  Myanma  Foreign  Trade  Bank - MFTB,  Myanma  Investment  and  Commercial  Bank -MICB  and  Myanma  Economic  Bank - MEB,  conducting  foreign  trade  transactions  of  the  Union  of  Myanmar. MEB  opens  branch  offices  at  the  border  checkpoints  for  the  commercial  transactions  of  overland  trade  with  the  neighbouring  countries.

Investment  Environment

          Since  the  adoption  of  the  market-oriented  economic  system,  the  Union  of  Myanmar  Foreign  Investment  Law (FIL) was  enacted  on  30 November  1988,  to  induce  foreign  direct  investment  together  with  technology  and  also  to mobilize  its  natural  resources.

                   Policy  objective  underlyiung foreign  investment  are  for:-

                   (a)      promotion  and  expansion  of  exports;
                   (b)     exploitation  of  natrual  resources,  which;  require  heavy  investment;
                   (c)      acquisition  of  high  technology;
                   (d)      supporting  and  assisting  production and  services  involving  large  capital;
                   (e)      opening  up  of  more  employment  opportunities;
                   (f)      development  of  works  which  would  save  enerby  consumption;  and
                   (g)      regional  development.

Formation  of  Myanmar  Investment  Commission

                   In  order  to  oversee  and  administer  the Foreign  Investment  Law  (FIL)  and  Myanmar  Citizen’s  Investment  Law  ( MCIL);  the  Myanmar  Investment  Commisssion (MIC) was  formed  with  the  Government  jof  the  Union  of  Myanmar  Notification  No ( 7/94)  on  3  August 1994.  The  commission  was  reformed  with  the  Notification  No.(59/99)  on  3  December  1999.  The  Commission  consistss  of  five  full  time  members  and  five  part  time  members.  All  of  the  members  are  Ministers.

                   The  Myanmar  Inkvestment  Commission  (MIC) is  an  initial  apporving  authority  for  fireign  investment  proposals  just  llike  Board  of  Investment  (BOI)  of  Thailand  and  Economic  Developmkent  Board  (EDB)  of  Singapore.  It  kundertakes  the  responsibility  to  Trade  Council  and  Cabnet.

Allowable  Economic  Activities

                   In  order  to j provide  more  specific  guidance  to  foreign  investors;  a  notification  listing  the  types  of  economic  activities  allowed  for  foreign  investment  kh as  been  issued.  It  i s not  an exhaustied  list  but  it  covers  most  aactivities  with  the  exception  of  those  reserved  kunder  the  STate-owned  Economic  Enterprises  Law  (  SEE  Law).  However,  if  a  foreign  investor  is  inbte3rested  in  abn  activity  not  speacified  in  the  notification  or  an  activity  defined  in  the  SEE Law,  he  can  apply  to  MIC  stating  his  ibnterest  and  resons  as   to  why  it  will  be  mutuallky  beneficial  to  the State  and  to  himself  for  the  activity  to  be undertaken.  If  MIC  is  satisfied  that  the  proposed  activity  will  indeed  be  in  the  interest  of  our  Nation,  it  may  put  up  the  application  for  apporval  from  Trade  Council  and Cabinet.

Form  of  Organization

                   The  FIL  allows  that  foreign  investment  activities  can  be  undertaken  either in  the  form  of  wholly  foreign - owned  or  a  uoint  venture  with  any  Myanamr  partner,  either  kan  individual,  a  private  company,  a  co-operative  society  or  a  State-owned  enterprise.  In  all  joint  vnetures,  the  minimum  share  of  the  foreign party  is  35  percent  of  the  total  equity  capital.  BOT  (  Built  Operate  and  TRansfer )  system  is  allowed  for  hotel  and  real  estate  project,  while  PSC  (  Production  Sharing  Contract )  system  is  allowed  for  exploration  and  extraction  of  the  natural  resources. 

Minimum  Amount  of  Foreign  Investment

                   Minimum  foreign  capital  to  be  brought  into Myanmar  has  been  notified  by  MIC.  It  is  US$  500,000  for  manufacturing  and  US$  300,000  for  services  and  it  can  be  in  kind  and  in  cash.  Duration  of  investment  is  at  present,  permitted  by  MIC  according  to  the  volume  of  investment.

Land  Utilization

                   According  to  the  existing  land  laws  of  Myanmar,  a  foreigner  of  foreign  company  cannot  own  land ,  but can  lease  for  long-term  period  from  the  State  for  investment  activities.  Tkhe  land  lease  rate is  US$  3  per  qu.m  per  annum  at  the  State-owned  industry  Zone.

Application  Procedure

                   The  potential  investors  shall  submit  a  proposal  to  MIC  in  a  prescribed  form.  The  porposal  has  to  be  supported  by  the  following  documents:

                   (a)      business  profile  and  documents  supporting  financial  credibility  suchg  as  the  lasted audited  accounts  of  the  person(s) or  the  firm                               intending  to  make  the  investment,
                   (b)     bank  reference  and  recommendation  regardinjg  the  potential  foreign  investor’s business   standing;
                   (c)      detailed  calculation  relating  to t eh  eaconomic  justification  of  the  proposed  project;
                   (d)      a  draft  contract  to  bed  executed  with  a  State  organization  that  is  responsible  for the  smooth  operation  of  enterprise  in the                                respecxtive  fiedl  if  the  poject  is  wholly foreign - kowned  venture;
                   (e)      a  draft  contract  between  the  partners  if  the  project  is  joint-venture;
                   (f)      a  draft  land  lease  agreement ( if  required )
                   (g)      draft  Memoradum  and  Articles  of  Association  if  the  proposed  joint-venture  is  in the  form  of  a  limitted  company  and 
                   (h)      an  application  for  exembtions  and releifs  defined  under  Section  21  of  the  FIL.

Approval  Process

                   The  MIC  Office  makes  a  preliminary  appraisal  of  the  proposal.  The  proposal  is  kthen  forwarded  together  with  the  views  and  comment  to  the  MIC.  Then  MIC  will  scrutinize  the  proposal  from  the  technical,  financial,  commercial,  economic, social  and j environment  aspect  within  kthe  framework  of  the  policy  objectives  of t he  FIL.  After  getting  the  approval  from  the  Cabinet,  MIC  will  issue  the  Permit  with  specified  terms  and  conditions  as  required  according  to  the  type  of  business.

Incentives  andf  Guarantees

                   As  the  FIL  is  aimed  at  bringing  in  more  foreign  capital  into  the  country,  it j offers  investment  incentives  and j guarantees  to  foreign  investers.  An  enterprise  permitted  by  the FIL  shall  enjoy  a  tax  holiday  period  of  three  years  inclusive  of  the  year  the  enterprise  commences  its  commercial  operatio  and  also  to resasonable  period  upon  application.  MIC  may  grant  one  or  all  of  the  following  exemption  and  releifs:-
                  
                   (a)      exemption  or  releif  from  imcome-tax  on  reinvested  profits  within   one year;
                   (b)      accelerated  depreciation  rates  approved  by  the  Commission;
                   (c)      fifty  per  cent  relief  from  income - tax  on   profits   accrues   from  exports;
                   (d)      the  right  to  pay  income - tax  on  behalf  of  foreign  experts  and   technicians employed  in   the  business,  and  the  right  to  deduct                                such  payment  from  assessable income 
                  (e)       right  to pay  income - tax  on  the  income  of   foreign  employees   at  the   rate applicable   to  Myanmar  nationals,
                  (f)       right  to  deduct  Research  and  Development   expenditures  from  the  assessable income
                  (g)      the  right  to  carry  forward  and  set  off   losses   up  to   three  consecutive   years from   the   year   the   loss   is  sustained;
                  (h)      exemption  or  relilef  from  customs  duty  or  other  internal  taxes  or  both  on  import of  machinery,  equipment,  instruments  machinery                               components  spare  parts  and materials  used  in  the  business  during  the  period  of  construction  and 
                  (i)      exemption  or  relief  on  customs  duty  or  other  internal  taxes  or  both  on  imported raw  materials  fro  the  first  three  years  of                             commercial  operation  after  completion of  construction

                   The  FIL  provides  an  irrevocable  State  guarantee  that  an  enterprose  permitted  by  MIC  under  the  FIL  shall  not  be  nationalized  during  the  permitted  period  or  the  extended  period  ( if any).  It  also  provides  repatriation  of  profit  ( after  all  deduction  of  all  taxes  and  the  prescribed 
funds)  as  well  as  legitimate  balance  of  salary  and  lawful  income  of  foreign  personal ( after  payment of  living  expenses  and  taxes).  In  the  case  of  termination  or  dissolution  of  the business,  repatriation of  foreign  capital  an  also  be  allowed.

Priority  Area  for  Foreign  Investment

                   Resource-based  heavy  investment,  resource-based  export-oriented  value  added  projects,  labour  intensive  export-oriented  projects  are  being  given priority  for  foreign  investment  in  Myanmar

Foreign  Investment  Inducement

                   Since  the  time  FIL  has  been  enacted,  MIC  has  permitted  400  projects  from 29 countries  up  to  the  end  of  September  2006.  The  leading  sectors  are  Power,  Oil & Gas  Manufacturing,  Real  Estate,  Hotel  and  Tolursim.  Total  amount  of  foreign  direct  inversment  in  these  projects  is  US$ 13.85 billion 
 
          Major  investors  are  ASEAN  countries  with  the  amount  of  almost  half  of  the  total  investment. Thailand  ranks  first  with  the  amount  of  US$  7375.623  million,  UK  ranks second  with  US$  1587.974 million,  Singapore  ranks  third  with  US$ 1341.223  million,  Malaysia  ranks  fourth  with  US$  660.747  million  and  Hong  Kong   ranks  fifth  with  the  amount  of  US$  504.218  million. 

          Among  the  ASEAN  countries,  Singapore,  Thailand,  Malaysia,  Indonesia,  Philippine  and  Brunei  Darussalam  and  + 3  members, such  as,  Japan,  China  and  Republic  of  Korea  are  doing  investments  in  Myanmar.  Among  the  BIMST-EC  countries, Thailand,  India,  Bangladesh  and  Sri  Lanka  are  doing  investment  in  Myanmar.